国债退出时间表与转仓： 不同批次投资者在2025年前后需要做哪些调整？

先对号入座：你属于哪一批，永居需要投多少，国债还能不能算

先做两步判断：
第一步：看首次获批日期（不是你第一次来英国的日期，也不是你换平台的日期）。
第二步：看你计划递交永居的日期，是否在 2025年4月6日 之前。

下面按“首次获批批次”把永居投资要求拆开讲（读法：先找到你那一行，再看你递交永居的时间）：

A类：首次获批在 2014年11月6日之前

你会遇到三段完全不同的口径（这也是为什么很多老投资者越到永居越焦虑）：

1）如果永居在 2022年4月6日之前递交

• 需要：至少 £100万 连续5年

• 其中至少 75% 必须以“英国注册且活跃交易公司的股权或贷款资本”或“英国政府债券”形式持有

• 剩余部分可以是英国境内资产购买，或存放在英国受监管金融机构的存款
  这段规则已经是历史窗口，但很多家庭的“早年结构”就是从这里延伸出来的。

2）如果永居在 2022年4月6日及之后、但在 2025年4月6日之前递交

• 需要：至少 £200万 连续5年

• 可投向：英国注册且活跃交易公司的股权/贷款资本，或英国政府债券

• 关键加粗：你只有在把投资提高到£200万之后，那段时间才能计入5年连续期
  这句话非常要命：如果你是从£100万抬到£200万的老投资者，你的“5年”可能不是从最早那年算，而是从真正达标£200万的那一天开始更稳妥。

3）如果永居在 2025年4月6日及之后递交

• 仍需要：至少 £200万 连续5年

• 但：任何还在英国政府债券里的投资，必须在 2025年4月6日之前退出，并转入其他合格投资
  也就是说：你可以“曾经买过国债”，但你不能“带着国债去递交2025年4月6日之后的永居”。

B类：首次获批在 2014年11月6日之后、2019年3月29日之前

这批人是国债退出讨论的“主战场”，因为你本来就走的是£200万框架：

1）如果永居在 2025年4月6日之前递交

• 需要：至少 £200万 连续5年

• 可投向：英国注册且活跃交易公司的股权/贷款资本，或英国政府债券

2）如果永居在 2025年4月6日及之后递交

• 仍需要：至少 £200万 连续5年

• 但：任何还在英国政府债券里的投资，必须在 2025年4月6日之前退出，并转入其他合格投资

一句话翻译：你可以靠国债维持到某个阶段，但不能把国债当作2025年4月6日之后永居的“终局配置”。

C类：首次获批在 2019年3月29日及之后

这一批逻辑最“干净”也最“硬”：

• 永居需要：至少 £200万 连续5年

• 投向必须是：英国注册且活跃交易公司的股权或贷款资本

• 国债不在你的“计分篮子”里（别抱侥幸：你买了也可能只是资产配置，但它不帮你满足投资移民签证的合规要求）

2025前后的转仓打法：别把“卖国债”当任务，把“证据链闭环”当任务

很多人觉得转仓就是一句话：把国债卖了，买点英国股票/债就行。真正出事的，往往是下面这些细节：

1）转仓要从“递交日”倒推，而不是从“想卖那天”开始

如果你计划永居递交落在 2025年4月6日之后，你的内部目标不应该是“4月5号前卖掉”，而应该是：

• 至少提前90天：完成资产筛查与产品确认（确保买回去的是合格投资）

• 至少提前60天：完成交易与资金落点设计（避免跨平台、跨币种导致结算拖延）

• 至少提前30天：让下一份投资组合报告能够覆盖“转仓完成后的持仓状态”（否则你递交时就会出现：你说你转了，但报告没显示，或者只显示一半）

转仓真正怕的不是“卖不掉”，而是“卖了之后钱在路上”“买了之后报告跟不上”“对账对不齐”。

2）先做“合格投资过滤”，再谈收益

你转出国债之后，资金要进的是“合格投资”。合格投资的核心句型是：
股权（share capital）或贷款资本（loan capital）投向英国注册且活跃交易公司。

最常见的踩雷路线是：

• 觉得“英国上市就等于英国公司”，忽略了注册地与业务实质

• 觉得“基金省事”，但你拿不出清晰的底层穿透或被排除在计分之外

• 觉得“房产相关公司也对英国经济有贡献”，结果碰到以房产开发/房产管理为主的排除逻辑

• 觉得“结构性票据更稳”，但你无法证明底层投资满足“英国注册且活跃交易公司”的要求

你不需要把产品研究成投行，但你必须做到一点：任何一个标的，都能在文件上解释清楚它为何属于合格投资。

3）把再投资节奏压到内部3个月：不是法律要求，是风险管理

很多规则会提到再投资有一个“更早到期”的窗口（比如要对齐报告期、要避免资金空窗）。你完全可以把内部红线设为“3个月内完成回款与再投资闭环”，原因非常现实：

• 结算延迟、节假日、换汇、平台转账，都会吃掉时间

• 你还要给报告留出生成与确认周期

• 你越靠近递交日才做，越容易发生“做了但文件来不及跟上”的硬伤

把它当成项目管理：T+90天内必须完成三件事：买入完成、资金对账完成、报告覆盖完成。

4）转仓后一定要做一次“反向核对”：用报告验证你真的转对了

转仓完成后，不要只看账户里“有持仓”。请用下面四个问题反向核对：

• 报告里是否清楚显示：转仓后合格投资金额仍满足你的批次门槛（£100万或£200万）？

• 报告是否覆盖了关键日期（尤其是2025年4月6日前完成退出国债的那段）？

• 是否存在“现金空窗”（资金在现金/结算账户停留过久，导致连续维持被质疑）？

• 是否有费用从计分资金中扣走，导致账面出现“少一截”的现象？

这一步做完，你才算真正把国债退出变成“可审理的事实”，而不是“口头说我做了”。

Jurify英国法律管家在这类项目中更像“合规总控”：先按批次把你应该满足的门槛锁死，再把2025关键日前后的动作倒排成计划表，最后把投资报告、资金流水、交易证据统一成同一条证据链。尤其适合：家庭成员多、账户分散、历史持仓复杂、或准备在关键日期附近递交永居的投资者。

FAQ

Q1：我现在还有国债，但永居想在2025年4月6日之后递交，最稳的做法是什么？
把国债退出当成“必须完成的前置任务”，按递交日倒推至少90天启动：先选合格投资，再安排卖出与买入，再确保下一份报告能覆盖“退出国债并完成再投资”的关键日期。

Q2：我属于2014年前批次，之前是£100万结构，后来才补到£200万，这会影响我的5年吗？
会。你的连续期在很多情况下要从“真正提高到£200万并维持”的那段时间开始更稳妥地计算。不要用“我最早那年就入场了”来推算，容易在永居节点被迫重算时间线。

Q3：转仓时能不能先卖出国债，把钱放现金里等更好的机会？
可以，但风险是“现金空窗”与“报告覆盖断档”。如果你要在关键日期前证明自己已经退出国债并完成合格再投资，现金停留越久，越容易把证据链搞得不好看。内部红线压到3个月内闭环会更稳。

Q4：我属于2019年后批次，还需要关心国债退出吗？
你不需要为“国债退出”焦虑，但你需要把这篇当成“转仓方法论”：任何一次卖出/换标的/换平台，都要让资金路径短直、报告连续、标的能证明属于合格投资。

Q5：转仓后，我最应该立刻补齐哪些文件？
优先三件套：卖出与买入的成交确认、能逐笔对应的资金流水、覆盖关键日期的投资组合报告。再加一页“时间线说明”，把转仓原因、完成日期、最终持仓一口气讲清楚。